《商业银行实务》_笔记_05_A_同城票据交换
同一个城市中，各行因为代收票据，因此要集中交换一下，并清算差额。 票据交换机构由当地人行设立，实行定时定点集中交换 差额并不是直接在商业银行之间收付的，而是通过人行在各行账户转账进行清算的
Finance
《货币金融学》笔记_01_金融体系
两个基本概念 a.资产：金融索取权。银行吸纳存款，就是 出售资产；发放贷款，就是 购买资产 b.证劵：对未来资产的索取权 为什么需要金融市场？ 想投资、消费的人没钱，不想投资、消费的人却有闲钱，于是缺钱人向有钱人借，一个满足了投资、消费的愿望，另一个赚到了利息，双赢。 融资的两种方法： a.通过金融市场 直接融资：如股票市场、债劵市场 b.通过金融中介机构 间接融资：银行 一级市场/二级市场 a.一家公司发放股票、债劵的市场就是一级市场（一般让投资银行帮忙干这种事） b.二手股票、债券交易的市场就是二级市场 为什么要通过金融中介机构来融资？以银行为例 1.银行的规模经济可以降低融资过程中的交易成本 2.减少投资者的风险 a.借钱给银行的风险 低于 直接借钱给企业的风险 b.银行把钱分散了借给多家企业，以免把所有鸡蛋放在一个篮子里 3.解决 信息不对称的问题 a.越喜欢冒险的人越喜欢借钱，银行通过专业的贷前审核来防范这种 逆向选择 b.借钱买房的人可能实际上把钱拿去炒股，银行通过专业的贷后管理来防范这种 道德风险 这两个红色术语非常重要！ 金融中介机构的种类： 1.存款机构 a.储蓄机构。如商业银行、信用社 b.契约性储蓄机构。如保险公司，这类机构每月定期吸纳储蓄，然后在金融市场上投资 2.投资中介机构 比如说 …
《货币金融学》笔记_11_银行监管
银行监管的八大种类 1.政府保证储蓄的安全： 政府安全网 a.为什么要保证储蓄安全？ I.如果没有这个保证，储户对银行不信任，就不会存款 II.如果没有这个保证，当一家银行出现问题时就会出现挤兑，而这种恐慌效应或传染到其他银行，导致银行成批地破产 b.保证手段 I.存款保险 II.收购、接管 III.中央银行为问题银行提供贷款 c.政府安全网的负面效应 I.政府保险 => 储户放心 => 储户不关注银行的风险 => 银行增加冒险动机 II.银行太大 => 政府不敢让银行倒毕 => 同上 III.金融并购 => 银行太大 => 同上 IV.混业经营 => 部门增加 => 增加保险成本 2.持有资产限制，资本金要求 a.银行不准持有普通股等高风险资产 b.银行的贷款类型和信贷规模受到限制 c.资本充足率需达到要求。如 1988年巴塞尔协议 要求资本至少要占风险加权资产的8% …
《货币金融学》笔记_20_国际金融体系
1.外汇干预与货币供给的关系 买本国货币 => 货币被央行吸收 => 基础货币减少，同时外汇储备减少 央行可以采用对冲操作，使在外汇市场回笼的基础货币又在债券市场放出 2.外汇干预影响利率、汇率 买本国货币 => 基础货币减少，外汇储备减少 => 利率升高 => 本币预期回报率升高 =>本币升值 3.国际金融体系的演进 a.最早：金本位制度 –货币供给量跟黄金挂钩 I.优点：形成了固定汇率，利于国际贸易 II.缺点：货币政策用不上 b.固定汇率：布雷顿森林体系，欧洲货币体系–每个国家的央行有责任维持汇率不变 缺点I.：小国汇率与大国汇率挂钩 => 小国利率与大国利率挂钩 缺点II：各国各有各的打算，有的要紧缩，有的要扩张，往往不愿达成一致 此体系1971年崩溃 4.有管理的浮动汇率制度 央行干预外汇市场，以使汇率满足国际收支的需要。 I.顺差国卖出本币，增加外汇储备，使本币价值较低，以保持国内企业的竞争力 II.逆差国买入本币，减少外汇储备，使本币价值较高，以使国内消费者更有购买力 5.专有名词 国际货币基金组织：IMF
《货币金融学》笔记_28_理性预期理论（最后一篇）
AD-总需求曲线 AS-总供给曲线 央行如果想提高产出，就会使AD曲线向右移，由于AS曲线不动，新的交点就会导致更高的物价水平和更高的产出。 但是，如果民众知道央行的意图会怎么办？他们会想，央行想拉大产出，物价水平就会提高，那我们就会逼老板涨工资，让工资与物价一起涨。而工资上涨的后果就是企业成本增高，AS曲线就会左移，新的AS曲线与新的AD曲线相交之后，结局就是物价升高，而产出不变！ 民众猜测到了央行的意图，这就叫“ 理性预期”。 理性预期理论的观点就是：由于公众的理性预期，积极干预的货币政策就会在一定程度上失效，或者完全失效，或者甚至起到反作用；不过，如果公众对货币政策完全感到意外，则货币政策仍将发挥作用。 如果公众的预期相当于央行的真实意图，也就是说AS左移的程度与AD右移的程度相匹配，那么货币政策就会完全失效，产出就会不变；如果公众的预期超过了央行的真实意图，AS左实的程度超越了AD右移的的程度，产出不但不会增长，反而还会减少– 这就是 新古典宏观经济学的观点 但是，另一些人觉得，由于长期劳工合同的影响，工资的涨速会低于物价的涨速，AS曲线虽然会左移，但移的程度终归要小一些。这样一来，虽然公众作出了理性预期，但货币政策在一定程度上仍能起效。 –这就是 新凯恩斯主义的观点
《基础会计学》笔记_05_C_结账
啥叫“结”？结账就是让账“平”，也就是让一些账户的期末余额为0. 具体来说，就是在会计期末将各账户的余额“ 结转”至 另一账户，或者“ 结转”为 下期期初余额。 比如，将收入、费用账户的余额结为0，然后在利润账户中记上刚才被抹平的金额 再如，将应付款的本月期末余额结为0，然后将 下期期初余额 记为刚才被抹平的金额
《商业银行实务》_笔记_05_B_联行往来
同一银行系统辖内所属各行、处，由于相互代为存兑，而需要资金清算
《货币金融学》笔记_02_货币
1.通货 = Currency = 纸币 + 硬币 2.货币的三大功能 a.交易媒介 b.计价单位 c.价值储藏。先把土豆换成钱，三天后才换成牛肉 3.流通性 = liquidity = 资产转化为交易媒介的便利程度和速度。 不用说，现金的流通性是最高的，因为它本身就是交易媒介；黄金要差一点，房子更差。 4.货币的计量办法。 将货币按流通性从高到低分为三个档次： a.通货、活期存款等。可以直接作为交易媒介 b.小额定期存款等 c.大额定期存款等 货币总量 M1=a, M2 = a + b, M3 = a + b + c 央行可以根据M1,M2,M3来估计货币总量，以制定经济政策
《货币金融学》笔记_12_非银行金融机构
这些都是美国的，跟中国可能不一样 金融中介机构 1.保险业 2.养老基金 养老基金每年支付的退休金可以准确预测，因此大多投资于长期证劵 3.财务公司：盈利方式与商业银行一样，吸纳存款发放贷款，不同的是，财务公司“借大放小” 4.共同基金：聚集小额资金投资金融市场，它可以降低成本，并通过资产组合降低风险 对冲基金：共同基金的一种，它同时买入不同价位的证券，以使整体风险降低；但是对冲基金发展到现在已经名不符实，新的定义应为“基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险。追求高收益的投资模式” 6.政府金融中介机构 ——————————————————————————– 证劵市场机构—-为证劵交易提供中介和其他服务，但本身没有借放业务，因此不属于金融中介机构 1. 投资银行：帮助企业在一级市场上发售证券。估价 => 承销（要担保发行价格，因此有风险） 2. 证劵经纪人：匹配买卖双方，从中赚取经纪人手续费 3. 交易商：随时准备按照给定价格买卖证劵，来连接卖方和买方 经纪公司从事上面所说的全部三种业务 4. 交易所：就是证劵拍卖市场
《货币金融学》笔记_21_货币政策中名义锚的选择
货币政策制定者用 通货膨胀率、汇率、货币供给等名义量来锁定物价水平，这些名义量就是“名义锚” 名义锚的选择： 1.汇率。 与某个大国（称作核心国）货币固定汇率，本币贬值=>紧缩货币，本币升值=>扩张货币 优点： a.只要大国经济稳定（如利率），本国经济也稳定 b.汇率简单明确，易为公众理解 c.新兴市场国家自己比较缺乏制定货币政策的能力，可以通过固定汇率，将这件事“委托”给大国央行 d.促进本国经济和大国经济的融合 缺点： a.一旦大国发生大事件，本国经济就受牵连。如德国统一时的通胀压力使英国遭受了巨大考验 b.制定独立货币政策的权力丧失 c.如果采用“货币局”(彻底的固定汇率 )政策或者采用外国货币作为本国货币，还会使央行丧失作为最后贷款人的能力(因为自己印的货币不能流通，或者刚印好就被换成了美元) 2.货币总量 优点： 1.独立货币政策 2.货币总量数据易于测得 3.央行意图比较公开，利于稳定预期 缺点： 货币总量 和 目标变量之间的联系可能很微弱，中介目标失去了传导能力 3.通货膨胀 优点： 1.使决策者充分关注本国具体事务 2.易于为公众理解，高度透明，稳定预期 3.膨胀目标可以契约化 => 央行可以顶住政府压力，也更易于为公众监督 4.名义GDP 宣布GDP指标 => 政治上很危险 …